募集資金將全部用于補(bǔ)充資金的湖州銀行，有點(diǎn)急。

全面登記制度正式實(shí)施后，主板在審企業(yè)“平移”陸續(xù)推進(jìn)，中小銀行IPO步伐也在加快。

近日，湖州銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“湖州銀行”)主板上市申請(qǐng)已被上海證券交易所受理。本次擬發(fā)行股份不超過(guò)3.38億股，占發(fā)行后總股本的不低于25%，融資金額為23.98億元。發(fā)行后，募集資金將在扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充湖州銀行資本。

在此背后，湖州銀行目前面臨著一定的核心資本補(bǔ)充壓力。與此同時(shí)，該行貸款集中度較高，截至2022年6月30日，該行貸款占全部公司貸款的89.00%。

目前，湖州銀行雖然期望通過(guò)行業(yè)分類(lèi)管理和限額管理形成合理的客戶比例和貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)，但僅靠?jī)?nèi)源補(bǔ)充仍難以維持健康的資本充足水平，未來(lái)仍有一些“急切”。

業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)，貸款集中度居高不下

湖州銀行成立于1998年，前身為湖州市商業(yè)銀行，是湖州市唯一具有法人資格的城市商業(yè)銀行。根據(jù)招股書(shū)，截至2022年6月30日，湖州銀行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到1102.96億元，比2021年12月31日增長(zhǎng)8.77%;與2021年12月31日相比，總負(fù)債余額為1031.01億元，增長(zhǎng)9.09%。

總體而言，湖州銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)還算不錯(cuò)。湖州銀行在2019-2022年1-6月(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)告期”)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.53億元、18億元、22.68億元、12.79億元;凈利潤(rùn)分別為7.11億元、6.49億元、8.45億元和4.63億元。

其中，貸款業(yè)務(wù)是湖州銀行最重要的收入來(lái)源。報(bào)告期內(nèi)，湖州銀行貸款和墊款利息收入分別占當(dāng)期利息收入的71.13%、70.40%、67.61%、69.27%。

從貸款客戶所在的行業(yè)來(lái)看，湖州銀行投資前五大行業(yè)的貸款占所有公司貸款的89%，行業(yè)集中度較高，多集中在中小企業(yè)。

截至2022年6月底，其前五大產(chǎn)業(yè)分別是制造業(yè)、水利業(yè)和環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)、租賃業(yè)和商業(yè)服務(wù)業(yè)、批發(fā)業(yè)和零售業(yè)和建筑業(yè)，分別占38.05%、14.84%、14.33%、12.86%、其中，小微企業(yè)貸款總額為371.53億元，占貸款總額的80%以上。

由于小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較差，如果不及時(shí)收回太多貸款業(yè)務(wù)，不良貸款會(huì)增加，導(dǎo)致不良貸款率上升，進(jìn)一步加劇信用風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，湖州銀行在招股書(shū)中也承認(rèn)，由于部分地區(qū)和行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，可能會(huì)對(duì)借款人的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況或流動(dòng)性產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響其還款能力。如果未來(lái)不良貸款或貸款減值損失準(zhǔn)備增加，公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到重大不利影響。

不良貸款余額向上，資本充足率向下

除了營(yíng)收、利潤(rùn)等一些常見(jiàn)指標(biāo)外，還應(yīng)從不良貸款的角度來(lái)評(píng)價(jià)一家銀行是否具有長(zhǎng)期價(jià)值。畢竟，如果不良貸款余額過(guò)高，將對(duì)其長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展、經(jīng)營(yíng)安全和風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)生重大影響。

過(guò)去，雖然湖州銀行不良貸款率有所下降，但整體不良貸款余額呈上升趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，湖州銀行不良貸款率分別為1%、0.84%、0.78%、0.68%;不良貸款余額分別為3.57億元、3.70億元、4.19億元和4.12億元。很明顯，對(duì)于湖州銀行來(lái)說(shuō)，未來(lái)可能需要重點(diǎn)解決自身不良貸款的指標(biāo)。

同時(shí)，隨著不良貸款余額的增加，湖州銀行的資本充足率持續(xù)下降，接近監(jiān)管紅線。2019-2021年，銀行核心一級(jí)資本充足率分別為9.88%、9.15%、8.8%，連續(xù)兩年持續(xù)下滑。截至2021年底，該行一級(jí)資本充足率為10.66%，比上年下降0.71個(gè)百分點(diǎn);資本充足率為13.44%，比2019年下降0.94個(gè)百分點(diǎn)。

為改善這一狀況，湖州銀行近年來(lái)也在不斷開(kāi)發(fā)外資進(jìn)行“回血”。例如，2022年3月15日，該行披露了2022年第一期二級(jí)資本債券發(fā)行文件，發(fā)行規(guī)模為14億元。

得益于此，2022年上半年湖州銀行資本充足率有所回升。截至2022年6月30日，其核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為8.4%、超過(guò)監(jiān)管要求的10.09%和13.65%。

但湖州銀行在招股書(shū)中表示，僅靠?jī)?nèi)源補(bǔ)充很難維持健康的資本充足水平，未來(lái)幾年將面臨巨大的資本補(bǔ)充壓力。如果上市成功，也可能需要考慮如何有效籌集資金來(lái)提高資本充足率。因?yàn)楹葶y行本身規(guī)模很小，這么小的銀行可能不容易突破自我。

負(fù)面消息纏身

上市監(jiān)管部門(mén)可以根據(jù)微觀層面財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在的問(wèn)題，重點(diǎn)詢問(wèn)湖州銀行。

雖然湖州銀行業(yè)務(wù)本身存在一些問(wèn)題，但業(yè)務(wù)波動(dòng)是正常的，但對(duì)于處于IPO沖擊關(guān)鍵階段的湖州銀行來(lái)說(shuō)，一些負(fù)面消息的傳出也可能對(duì)宏觀監(jiān)管產(chǎn)生一定的影響。類(lèi)似的負(fù)面消息很多，會(huì)影響投資者在未來(lái)成功上市后對(duì)湖州銀行的信心。

特別是在處罰方面，湖州銀行內(nèi)部控制問(wèn)題頻發(fā)，多次受到監(jiān)管部門(mén)的批評(píng)。比如2019年8月，湖州銀行因存在虛增存款貸款;貸后檢查不盡職盡責(zé)，部分信貸資金被挪用;銀保監(jiān)會(huì)湖州監(jiān)管分局對(duì)銀行間投資未嚴(yán)格按照自營(yíng)貸款管理的違法違規(guī)事實(shí)罰款135萬(wàn)元。

值得一提的是，2018-2022年4月，湖州銀行因違反國(guó)內(nèi)監(jiān)管規(guī)定被監(jiān)管部門(mén)處罰10余次，罰款總額超過(guò)400萬(wàn)元。案件包括虛增存貸款、挪用信貸資金、流動(dòng)性貸款管理不到位、部分貸款違規(guī)用于股東其他銀行個(gè)人住房抵押貸款等。

另外，根據(jù)天眼檢索數(shù)據(jù)，僅湖州銀行股份有限公司累計(jì)罰款387.99萬(wàn)元，罰款時(shí)間多為2020年前。

不僅如此，湖州銀行還有很多股東的股權(quán)質(zhì)押。《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn)，截至2022年6月30日，湖州銀行7名股東持有9項(xiàng)質(zhì)押，其中質(zhì)押股份總數(shù)為1.45億股，占銀行股份總數(shù)的14.31%。其中，浙江誠(chéng)信投資有限公司第四大股東、華盛達(dá)控股集團(tuán)第九大股東分別質(zhì)押銀行4.88%的股份、3.85%，全部持有股份。

雖然股東的股權(quán)在上市前被允許出質(zhì)，但股東可以質(zhì)押自己的股權(quán)以獲得貸款，促進(jìn)資本流動(dòng)。但大規(guī)模股權(quán)質(zhì)押也很可能導(dǎo)致自身股權(quán)變動(dòng)和股東結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，顯然不利于公司IPO。

總的來(lái)說(shuō)，在湖州銀行發(fā)起IPO沖擊已經(jīng)兩年多了，上述問(wèn)題可能會(huì)繼續(xù)給湖州銀行未來(lái)的表現(xiàn)帶來(lái)不確定性。注冊(cè)制全面實(shí)施后，湖州銀行的上市流程能否加快?